Theo cáo trạng, đầu năm 2007, Lê Trung Kiên thỏa thuận với ông Phạm Hùng (Tổng Giám đốc Công ty lắp máy Việt Nam Lilama) về đề án thành lập Tổng Công ty cổ phần Bất động sản Lilama Land (Công ty Lilama Land). Nhận lời, ông Hùng ký thư mời các nhà đầu tư đăng ký tham gia góp vốn khi Công ty Lilama Land được thành lập.
Sau đó, Kiên đã sử dụng những giấy tờ trên để mời chào các nhà đầu tư góp tiền mua cổ phiếu của Lilama Land khi công ty này chưa được thành lập. Tài liệu điều tra thể hiện, từ ngày 9/4/2007 đến 16/5/2007, Lê Trung Kiên dùng danh nghĩa Tổng Giám đốc Hanoi Land để thu của 72 nhà đầu tư tổng số tiền 75,2 tỷ đồng. Lý do thu là mua cổ phiếu của Công ty Lilama Land. Toàn bộ số tiền trên được chuyển vào tài khoản của Công ty Hanoi Land do Kiên làm Tổng Giám đốc.
Ngày 9/5/2007, Công ty Lilama triệu tập cuộc họp cổ đông sáng lập để bàn bạc thống nhất thành lập Tổng công ty Lilama Land nhưng công ty Hanoi Land do Kiên làm Tổng Giám đốc không được triệu tập. Hội nghị đã chốt danh sách 6 đơn vị sáng lập Tổng Công ty Lilama Land, trong đó không có tên Công ty Hanoi Land do Kiên làm Tổng Giám đốc.
Ngày 17/5/2007, Ban thành lập Tổng công ty Lilama Land chính thức công khai danh sách cổ đông sáng lập Tổng công Lilama Land trên phương tiện thông tin đại chúng. Các cổ đông nộp tiền cho Kiên không thấy Công ty Hanoi Land có tên trong danh sách nên đã đến gặp Kiên để lấy lại tiền. Kiên đã mời các nhà đầu tư đến công ty để làm việc, đưa ra 2 phương án là rút lại tiền góp vốn hoặc Công ty Hanoi Land sẽ chuyển tiền góp vốn vào Công ty Lilama Land như đã thỏa thuận. Một số nhà đầu tư yêu cầu rút tiền thì được Kiên trả lại tiền. Số nhà đầu tư còn lại vẫn có nhu cầu tiếp tục đầu tư vào Lilama Land thì Kiên lập danh sách, chuyển sang công ty Lilama Land giúp họ. Tuy nhiên, Kiên đã không thực hiện theo cam kết.
Cơ quan chức năng xác định, Kiên đã không chuyển 25,2 tỷ đồng của 29 nhà đầu tư trên sang Công ty Lilama Land mà sử dụng số tiền đó đầu tư vào một số dự án. Sau đó, Kiên bỏ trốn ra nước ngoài, chiếm đoạt số tiền trên.
Ngày 17/7/2015, Kiên bị bắt theo quyết định truy nã của cơ quan công an. Quá trình điều tra, gia đình Kiên đã nộp số tiền hơn 1 tỷ đồng để khắc phục hậu quả. Tòa đã tuyên buộc Kiên phải chịu trách nhiệm hoàn trả lại số tiền hơn 23 tỷ đồng chiếm đoạt còn lại cho các bị hại.